Appelée en France Capital-Investissement, le private equity est la participation au capital d’une petite ou moyenne entreprise afin de fructifier ses actions et en percevoir une plus-value. Découvrez dans cet article ce qu’est le private equity ainsi que ses intérêts pour le futur investisseur.
Le private equity : qu’est-ce que c’est ?
Avant de définir l’intérêt du private equity, nous devons avant tout clarifier ce que c’est.
À l’origine réservé aux business angels, le private equity s’est démocratisé par l’intermédiaire notamment des banques et permet à toute personne majeure et avec un pécule de prendre part majoritairement ou minoritairement dans le capital de sociétés non cotées en bourse. L’investisseur pourra éventuellement réaliser des plus-values grâce à la cession ou à la vente d’une partie et/ou de l’intégralité de ses actions.
Il existe quatre types de private equity :
- Le capital-risque dans lequel l’investisseur prend part à la société au moment de sa création. Si le projet n’est que fictif, on parle alors de capital-amorçage.
- Le capital-développement dans lequel l’investisseur prend part à la société au moment où elle souhaite augmenter ses capacités de production et sa force de vente.
- Le capital-transmission dans lequel l’investisseur prend part à la société au moment où elle change de propriétaire en passant vers une autre entreprise ou par une personne physique. Le capital-transmission prend la forme d’un « Leveraged Buy-Out » (LBO).
- Le capital-retournement dans lequel l’investisseur prend part à la société au moment où elle est en grande difficulté. L’objectif de ce capital est de la renflouer. Ce type de private equity reste assez rare.
Pourquoi investir à l’aide du private equity ?
Les risques liés au private equity
Sous formes d’actions, le private equity a une durée de détention assez longue : entre 5 et 7 ans minimum, mais il faut plutôt penser à 10 ans. La durée minimum de détention d’une action en private equity est d’ailleurs de 5 ans. Le but est de ne pas remettre en cause le bénéfice acquis par l’entreprise et l’investisseur.
Comme tout investissement, il a un risque élevé. N’étant pas cotées, ces actions peuvent manquer de liquidité ou de capital. La cession d’une action en private equity peut être assez longue, d’autant qu’il faut attendre que le bénéfice soit suffisamment important pour en profiter.
Comme tout placement en actions, le risque est de voir baisser la valeur de l’entreprise. Ce risque peut aller jusqu’à la faillite de la société et dans ce cas, vous perdrez l’ensemble du capital investi.
Mais, quand la société dans laquelle vous avez investi prospère, alors, le résultat est tout autre. À la fin de l’année 2020, le private equity s’est avéré attractif en termes de performance et de rentabilité. Ce qui en fait l’un de ses plus grands atouts. Ainsi, avec le private equity, les investisseurs ont donné du sens à leurs actions en les inscrivant dans l’économie réelle et locale. En prenant part dans des entreprises innovantes et à fort potentiel de croissance, les investisseurs peuvent alors faire un acte solidaire et contribuer à la création d’emplois sur leurs territoires. De plus, cela leur permet de diversifier leur patrimoine en donnant une dimension entrepreneuriale à leurs placements.
